Se cambió la imagen del sol por el flamante escudo de armas, diseñado por José Gregorio Paredes y Francisco Javier Cortés.

De esta manera, la bandera del Perú queda constituida por las tres bandas verticales de color rojo los extremos y blanco la central, con el escudo de armas al centro de la banda media. El escudo de la bandera del Perú se compone de tres campos que representan los tres reinos de la naturaleza, presentes en el territorio peruano. En la bandera del Perú el reino animal es representado al lado izquierdo del escudo por la Vicuña sobre fondo celeste, el reino vegetal es representado al lado derecho por el árbol de la quina, sobre fondo blanco y debajo de los campos anteriores sobre fondo rojo, el reino mineral es representado por la cornucopia de la abundancia. Además en la bandera del Perú stenía por timbre una corona y estaba abrazado desde su parte inferior por una palma a la derecha y una rama de laurel a la izquierda.

En 1950, el dictador Manuel Odría modificó la bandera del Perú a su actual forma, es decir, quitándole el escudo del centro. El cambio se debió a que este modelo se usaba de facto como bandera del Perú al ser de más rápida confección.

 El Estado peruano dio algunas variantes del estandarte patrio, conocidas como Pabellón Nacional y Bandera de Guerra del Perú. Antes del 28 de julio de 1821, día la declaración de la Independencia del Perú, las tropas peruanas independentistas usaron banderas para diferenciarse de otras fuerzas militares. Estas banderas patriotas fueron usadas por Guillermo Miller y Francisco Antonio de Zela en Tacna. El 7 de junio se celebra el Día de la Bandera, en conmemoración al aniversario de la Batalla de Arica y el 28 de agosto la Procesión del pabellón nacional en la ciudad de Tacna.